文峰股份(601010.CN)

文峰股份:家电下滑导致收入及利润均下降

时间:13-04-01 00:00    来源:广发证券

盈利预测及投资建议.

公司主力门店装修结束及家电更换领导后,收入增速较有所好转,但13年新开店面积较大,而且地产结算具有不确定性,业绩弹性短期难以体现。调整公司2013-2015年EPS预测至:1.14,1.26,1.15,其中商业EPS为:0.73,0.80,0.91合理价值:15元,维持“谨慎增持”评级。

风险提示.

人工、租金成本大幅上涨,新开门店亏损较大,房地产结算具有不确定性。